ETF 的買賣價格理論上應與其參考資產淨值(NAV) 十分接近,但實際交易價格會受市場供求影響,可能與參考資產淨值出現偏離。
當市場需求過高時,ETF 交易價格會高於參考資產淨值,形成溢價;
當市場拋售壓力較大時,ETF 交易價格會低於參考資產淨值,形成折讓。
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