交易期權之前需要了解什麼？

您是否有過以下疑問？

- 我可以像購買汽車保險一樣為股票購買保險嗎？

- 在股價停滯不前的情況下如何提高回報？

- 有沒有辦法降低那些昂貴股票的前期成本？

通過理解和正確應用，期權交易可以讓投資者達到他們想要的目標。但我們仍需警惕其固有風險。以下概述了您在交易期權之前需要了解的內容。

什麼是期權？

期權是一種合約，賦予合約所有者在特定日期之前以約定價格買賣標的資產的權利。

- 當您購買期權時，您將有權（無義務）以約定價格交易標的證券。因此，您被稱為期權買方或持有者。

- 相反，如果買方決定行使其權利，則期權賣方（也稱為出售者）有義務與期權買方交易標的證券。

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不同類型的期權

期權合約有兩種類型：

1. 看漲期權：賦予買方購買標的資產的權利。

2. 看跌期權：賦予買方出售標的資產的權利。

期權合約的關鍵要素

1. 基礎資產

標的資產是指期權行使時所交換的資產。

股票期權的乘數通常為 100 股，因此一份期權合約通常代表 100 股標的股票。例如，XYZ 公司的看漲期權賦予持有者購買 XYZ 公司 100 股股票的權利。

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2. 執行價格

執行價格（或行使價格）是指預先確定的標的資產可以買入或賣出的價格。

假設投資者以 150 美元的執行價格購買 XYZ 公司的一份看漲期權。如果買方行使權利，則可以以每股150 美元的價格購買 XYZ 公司。

如果執行價格高於當前市場價格，則合約所有者以執行價格行使購買股票的權利並不經濟，因為與在市場上購買股票相比，他們會為股票支付更多費用。

如果執行價格低於當前價格，在這種情況下，您將以低於股票市場交易價格的價格購買股票。您需要支付溢價才能擁有合約，在決定是否行使合同時應考慮為合約支付的溢價。

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3. 有效期

期權不會永遠存在——它們都有一個結束日期。因此，到期日是指期權合約到期的時間。

當期權臨近到期日時，期權買方將決定是否：

1）賣出期權合約以實現利潤或損失；

2）在經濟的情況下行使選擇權；

3）讓期權到期並損失所有已支付的權利金。

4. 期權金

期權金是投資者為看漲期權或看跌期權合約支付的價格。

與股票交易相比，期權交易的流動性可能較低，在某些情況下交易量也較低。必須注意買賣價差，這可能是您的隱性交易成本。

5. 行使方式

市場上有兩種期權方式：

歐式期權只能在到期日行使。大多數指數期權都是歐式的。

美式期權可以在到期日或到期前的任何時間行使。股票期權和ETF期權都是美式期權。

在我們開始之前，您需要了解期權合約的基本要素。當你熟悉了它的工作原理後，在查看期權鏈時會更容易掌握關鍵細節。

四種基本期權交易策略

一旦您理解了基本概念，您可能有興趣了解如何應用期權交易。在這裡，我們向您介紹四種基本期權策略。另外，我們強烈建議您在使用真實貨幣之前使用模擬交易功能進行練習。

1.多頭看漲策略

購買看漲期權的投資者希望從標的資產價格的上漲中獲利。

投資者購買看漲期權可能遭受的最大損失是開倉所支付的期權金。然而，看漲期權買方擁有無限的上行潛在收益，因為理論上標的證券價格可以無限上漲。

2.多頭看跌策略

購買看跌期權的投資者希望從標的資產價格的下跌中獲利。

投資者可能遭受的最大損失是開倉時支付的全部期權金。然而，看跌期權買方具有巨大的上漲潛力，因為從理論上講，標的價格可以降至零。

3.備兌看漲期權策略

出售看漲期權同時持有標的證券的投資者希望從出售看漲期權中收取期權金。

潛在利潤僅限於執行價格減去當前股票價格加上分配看漲期權時收到的權利金。但由於持有該股票的下行風險，潛在損失是巨大的。

4、現金擔保看跌策略

投資者出售看跌期權，同時提供現金作為抵押品，旨在從出售看跌期權中收取期權金。

潛在利潤僅限於出售看跌期權所獲得的溢價。然而，如果股票跌至零，潛在的損失是巨大的，但僅限於執行價格。

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下一步

期權是一種相對複雜的投資工具，比典型的股票交易需要更多的工作。如果您想探索期權交易的世界，基本的了解只是一個開始。

模擬交易功能有助於練習交易選項，讓您擺脫新手狀態。隨著您對基本期權交易策略越來越熟悉，更高級的策略可能會滿足您的投資目標。

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